Трудно предсказать, что станет с миром в следующие год-полтора и как изменится геополитический баланс сил. Точно известно одно: цифровая экономика продолжит расти, ведь она не знает политических или географических барьеров. Во всяком случае, так думают российские инвесторы.
В ближайшие пять-десять лет цифровая экономика будет одним из немногих драйверов роста. Онлайн мобильнее и динамичнее офлайна, лучше приспосабливается к любым изменениям, и его в меньшей степени затрагивают политические темы.
В развивающихся странах неизбежен стремительный рост интернет-трафика. И приходить со своим продуктом на этот рынок гораздо проще, нежели в развитые государства. Хотя есть риск столкнуться с ситуацией, когда продукт слишком хорош и сложен, поэтому приходится обучать аудиторию, как пользоваться им, прежде чем продукт станет успешен. Так или иначе, голодная масса новых пользователей будет претендовать на растущее число сервисов. Но главный вопрос в том, сможете ли вы «отобрать» у жителей Латинской Америки, Азии или Африки лишний доллар, предложив им нечто новое.
Вкладываясь в какой-то проект, надо понимать, кому он будет нужен через два-три года и по какой цене. В сложившейся экономической ситуации, к сожалению, никто не знает наверняка, заинтересуют ли завтра кого-нибудь российские активы. Скорее всего, изменится аллокация институционального капитала внутри развивающихся рынков: больше денег уйдет в Индию, Бразилию, меньше – в Россию. Будучи профессиональным российским инвестором, мы считаем, что лучше быть с деньгами в РФ, нежели в Бразилии, поскольку у нас проекты будут конкурировать за деньги, а в Бразилии – деньги за проект.
Два-три года назад Россию – как и весь мир – захлестнула волна copy-paste: любой предприниматель хотел клонировать успешный глобальный проект на местном рынке. Сегодня с уверенностью можно сказать, что в развивающихся странах эта схема работает не всегда. Количество «умерших» моделей слишком велико, а «выжившие» сильно адаптированы под локальные особенности.
Например, в одной из наших портфельных компаний мы совершили достаточно ошибок в Таиланде, недооценив какие-то особенности местного рынка и полностью доверившись схеме copy-paste. Довольно емкий тайский рынок пока еще не относится к интернету так, как воспринимает его российский бизнес. Для них это скорее игрушка, нежели способ зарабатывать деньги. Для наших соотечественников интернет – это минимально необходимая часть бизнес-процесса. Например, тайцам в принципе не очень понятно, зачем нужен сайт, если можно сделать страничку в Facebook…
Российский интернет-рынок развит очень хорошо. Во многом РФ является законодателем мод на технологии, инструментарий, аналитику, способы и возможности зарабатывания денег и т.д. Поэтому страна интересна как экспортер своего цифрового опыта в менее развитые рынки. Так, рунет на пять лет опережает тайнет. Это означает, что, перенося на рынок Таиланда накопленный опыт, мы потенциально можем зарабатывать на арбитраже, поскольку знаем тренды – то, через что мы уже прошли, но что еще незнакомо локальным тайским игрокам.
Безусловный интерес для инвесторов представляет Азия. С одной стороны, мы понимаем, что туда можно экспортировать. С другой, это очень емкий рынок. Точкой входа могут быть Малайзия, Таиланд, Вьетнам, Индонезия. Следующая задача: присмотреться к Китаю как к отдельному сообществу со своими правилами игры, рынком и спросом. Но есть одна проблема: азиатские покупатели пока еще плохо понятны российскому сознанию, и восточный подход к принятию решений нам менее близок, нежели американский или европейский. Точно так же от нас далека и Африка, развивающаяся сегодня огромными темпами.
Локальные рынки открывают для инвесторов широкие возможности. Если вы готовы предложить что-то уникальное локальное, то шансы выжить возрастают в разы. Конкурировать с Google сложно: зачем пользоваться каким-то местным сервисом, когда есть мировой, гораздо более интересный. Маленькому пехотинцу, прежде чем ввязываться в эту «драку», следует оценить глубину своего кошелька. Идейные прорывы остаются позади – наступило время технологий, операционных результатов, хороших показателей хозяйственной деятельности.
В будущем будет интересно все, что связано с «облачными» технологиями. С развитием доступа к интернету и его скорости «облачные» технологии становятся понятны простому обывателю. Мы стали потреблять такое количество информации, которое наши карманные устройства уже не в состоянии хранить и обрабатывать. И объем этот растет, а используемые нами приборы стремятся к уменьшению в своих размерах. В этом уравнении переменная, касающаяся данных, должна уйти на внешний сервер или базу данных, где все и будет храниться. Поэтому развиваются системы защиты, криптографии, хранения, сжатия, передачи информации, логистики данных – эти технологии будут востребованы пользователями.
Набирает популярность тема интернета вещей. Если вчера интернет был исключительно социальной сетью, то сегодня и завтра он уже минимально необходимое приложение к любой офлайновой вещи, будь то автомобиль, часы или что-нибудь еще. Скоро интернет войдет в быт, и, например, холодильник начнет давать советы – «умных» приборов будет становиться все больше и больше. Это коснется медицины, образования, автомобильной промышленности – всего, где, с одной стороны, требуется аналитика, а с другой – есть необходимость делиться информацией. Насколько хватит у людей фантазии, настолько станет широк спектр инвестиционных возможностей.
Интернет вещей находится в зачаточном состоянии, и говорить о конкретных проектах пока рано. Все хотят быть вторыми Google Glass или Oculus Rift, и индустрия будет развиваться. Поэтому уже сегодня нужно посматривать, что там происходит, знать, кто и что делает, чтобы потом вовремя и правильно инвестировать деньги.
К сожалению, в развивающихся странах велика вероятность того, что проект не будет реализован. Сложность и риск претворения его в жизнь уходят в сторону офлайна. Вы можете придумать инновационную технологию, написать приложение, суперпрограммный код, но произвести этот товар, интегрировать его в производственную технологическую цепочку будет стоить немалого труда. В этом смысле офлайн должен догонять онлайн по гибкости и скорости принятия решений. Такого рода интеграции и будут составлять наибольший интерес для тех, кто хочет быть чуть проворнее, чем все остальные.
