Избежать взрыва
Куда вкладывать инвесторам в эпоху больших валютных гонок,которые устроили ФРС и ЕЦБ.
ФРС США ведет сейчас достаточно простую игру: она пытается сделать доллар привлекательным и тем самым убеждает всех в необходимости повышения ключевых ставок. Но саму процедуру постоянно откладывает. Повышение ожидается в июне, однако есть вероятность, что на очередном заседании объявят об отсутствии каких-либо изменений. Конечно, нельзя исключать, что ФРС выработала особую стратегию. Ведь в последнее время многие считают, что сложившаяся ситуация не предполагает обратного пути, и возможно, что как инструмент повышение ставок сработает через прохождение экономикой некой рецессии.
В Европе ситуация другая. Здесь огромные долги стараются обесценить, заливая по американскому рецепту экономику деньгами. Это обыкновенная валютная война между всеми крупнейшими странами. Япония занимается подобным, хотя там об объемах количественного смягчения мало кто говорит. Признак времени – появившееся у многих стран понимание, что производство необходимо возвращать на свою территорию. Иначе – небезопасно. Отсюда желание замкнуть свою экономику на себе. Например, Китай в своих заявлениях обозначает стратегическую цель – собственный внутренний рынок и его развитие.
Инвесторам в этой ситуации стоит задуматься о перспективных промышленных производствах и прорывных технологических компаниях. Например, о лидерах интернет-отрасли, научившихся монетизировать каждого пользователя и оцененных рынком в больше чем 200 млрд долларов. Или о таких гигантах, как российский Rusal, который, производя реальный продукт, имеет капитализацию в 11,378 млрд долларов.
Другое направление, заслуживающее самого пристального внимания, – энергетика, вернее, та ее часть, что связана с новыми технологиями. Дело тут не в истощении запасов газа или нефти, а в том, что эти технологии становятся более доступными и востребованными в повседневной жизни. Пожалуй, самый перспективный сегмент – разработка аккумуляторов, но освоиться в нем не так просто.
Международный рынок необходимо тщательно анализировать. Подобных бизнесов много в США и Китае. Однако к компаниям КНР нужно подходить с особой осторожностью, поскольку многие из них проходят процедуру аудита и предоставляют отчетность по собственным стандартам, что превращает их в довольно рискованную историю. Так что достоверная информация по-прежнему остается ключевым активом, а трезвый расчет – ключевым навыком любого международного инвестора.
Спросите об этом у тех, кто в начале 2007 года погорел на вложениях в редкоземельные металлы. Главными врагами инвесторов и компаний тогда стали чрезмерная амбициозность и недостоверные сведения о запасах. Кстати, китайские компании тогда тоже пострадали: в один прекрасный момент Пекин просто запретил инвестировать в эту отрасль.
Инвесторы из развивающихся стран привыкли к двузначной доходности. Они хотят всего и сразу, причем на высшем организационном уровне. Это проблема, потому что участники процесса замыкают круг и сами поддерживают спрос и предложение на рискованные инвестиции. Не все замечают, что пузыри именно так и надуваются.
Даже если мировая экономика в ближайшие годы сможет удержаться от глубоких кризисов, локальные будут возникать не раз и не два. Чтобы не оказаться в эпицентре взрыва, надо повысить элементарную финансовую грамотность и осознанность своих действий. А еще – умерить свои аппетиты. Многолетняя хорошая доходность гораздо лучше, чем одноразовая великолепная.