Африка: делайте ставки
Cегодня шесть из 10 наиболее быстро растущих экономик мира – африканские страны. Гана, Эфиопия и Кот-д’Ивуар занимают лидирующие строчки рейтинга. При этом средний темп роста в Африке составляет 3,2%, в то время как в мире он равен 3%. По прогнозам МВФ Африка будет расти, и к 2024 году цифра составит уже 4,2%
Около 1,4 млрд долларов – такова сегодняшняя оценка рынка Африканского континента. Важный фактор развития – растущее население. Сейчас это 1,3 млрд человек, и к 2050 году цифра удвоится, что трансформирует социально-экономический ландшафт всей Африки. Специфика структуры населения заключается в том, что уже сейчас 75% всего населения континента моложе 25 лет.
Африка культурно разнообразна: сегодня это 54 страны, большинство из которых обрели независимость только во второй половине XX века.
При проведении официальных границ между странами границы племен, национальностей и этнических групп, которые имеют разные обычаи и говорят на разных языках, не учитывались. Это влияет на этническую напряженность, периодически перерастающую в конфликты, государственные перевороты, миграционные кризисы.
В недрах континента содержится около 30% всех добываемых природных ресурсов планеты. Именно с зависимостью от экспорта сырья правительства пытаются бороться еще с окончания колониального периода.
Африка – второй самый быстрорастущий регион после Азии, и тем не менее на континенте сосредоточены страны с наибольшим уровнем неравенства – семь из 10 экономик в мире, лидирующих по этому показателю, находятся на Африканском континенте. Такова одна из основных угроз для развития Африки, стабильности и культурной идентичности. Средний уровень ВВП по ППС на душу населения остается относительно невысоким (3,5 тыс. долларов в 2016 году) по сравнению с мировым показателем в 15 тыс. долларов. Только 38% населения континента имеют доступ к электричеству, а уровень проникновения интернета составляет менее 10%, хоть и растет быстрыми темпами.
Тем не менее показатели роста – далеко не все для инвестора. Необходимо разработать свой инструментарий, который позволил бы распознавать динамику рынка на разных этапах развития.
Основная идея в том, что развивающийся рынок – новая комбинация рисков и возможностей для бизнеса, где ключевое – осведомленность о местном контексте и работа с вызовами. Ниже мы предлагаем взгляд на Африку как на зону возможностей, исходя из внутренней социально-экономической обстановки.
Феномен растущей Африки возник в начале XXI века, когда среднегодовые темпы роста континента достигли 4,7–5%. Однако социально-экономическое развитие, включая сокращение масштабов бедности, борьбу с голодом и климатическими изменениями, по-прежнему остается проблемой.
Можно выделить две тенденции. Первая – развивающиеся страны способны быстро восстанавливаться после сильных потрясений. Сегодняшняя ситуация в Африке формировалась в том числе под влиянием двух важных событий – «арабской весны» 2011 года и падения цен на нефть в 2014-м. Эти потрясения стали причиной серьезных последствий для континента, вызвали замедление экономического роста и крупнейший миграционный кризис. Сейчас африканские экономики перешли на следующий уровень развития – деловой климат улучшился: средний темп роста составляет 3,2% и продолжит расти до 4,2% к 2024 году. Пять из 10 стран-лидеров рейтинга Всемирного банка 2019 Doing Business Report также являются африканскими. Вторая тенденция – структурные реформы по всему континенту. Правительства африканских государств внедряют новые инструменты для содействия региональной и международной торговле, привлечения иностранных инвесторов, диверсификации экономики и реализации повестки устойчивого развития.
Африка стала третьим по размеру получателем официальной экономической помощи для развития от стран ОЭСР и международных институтов. Самыми значимыми донорами остаются США, институты ЕС и отдельные европейские страны – бывшие метрополии. Что касается прямых иностранных инвестиций, то в 2018 году на фоне глобального снижения их поток в Африку вырос на 11%, достигнув отметки 46 млрд долларов. Однако это 3,4% от всех мировых потоков. Получателями более 50% потоков являются лишь несколько крупных государств – экспортеров сырья, таких как Нигерия, Ангола, Египет и Эфиопия. Еще один крупный реципиент инвестиций – ЮАР, вторая экономика континента.
Тем не менее, несмотря на то что ЮАР и Нигерия вместе составляют более 50% всей экономики Африки с точки зрения объема ВВП, текущая тенденция показывает, что самый высокий рост на Африканском континенте демонстрируют экономики, которые в меньшей степени зависят от экспорта природных ресурсов и где быстрыми темпами растет сектор услуг, – Гана (52,2% от ВВП), Руанда (46,4%), Кот-д’Ивуар (41,6%) и т. д. Высокая степень зависимости от доходов сырьевого экспорта создает риск волатильности, указывая на необходимость диверсификации экономики и структурных реформ.
Окна возможностей
Есть три ключевых сектора, инвестируя в которые можно выстроить устойчивый и прибыльный бизнес.Потребительский рынок
Население Африки – одно из самых быстрорастущих в мире. Сейчас это 1,3 млрд человек, а к 2050 году цифра удвоится, что создаст но вые возможности для бизнеса на потребительском рынке, особенно в области продуктов первичной важности – пищевой промышленности, фармацевтики, услуг здравоохранения и образования. Ожидается, что доходы населения будут стремительно расти, начнет формироваться средний класс, и к 2030 году африканцы и предприятия континента потратят более 6,6 трлн долларов в год. Каждый пятый потребитель в мире будет африканцем.
Можно выделить два основных тренда в развитии потребительского рынка в Африке. Во-первых, население молодое: основные получатели дохода – люди в возрасте от 16 до 34 лет, которые по определению должны быть более искушенными покупателями и создавать спрос на новые продукты. Во-вторых, урбанизация в Африке идет быстрыми темпами: к 2025 году в городах будет проживать более половины населения континента. Учитывая недавнее создание крупнейшей зоны свободной торговли в рамках Соглашения о континентальной зоне свободной торговли Африки (AfCFTA), континент будет представлять огромный – в 1,1 млрд работающего населения – рынок сбыта с почти безграничными возможностями. Поэтому, принимая решение о входе на африканский ранок, более целесообразно мыслить категориями городов, а не просто отдельных стран.
Инфраструктурные проекты
Более двух третей населения по-прежнему не имеют доступа к электричеству, треть имеет доступ к нормальному дорожному сообщению. И только 10% дорожной системы континента – это проложенные дорожные трассы.
Отсутствие базовой инфраструктуры влияет не только на потребительский спрос, но и на структуру поставок, и добавляет 30–40% к стоимости товаров, продаваемых на континенте. Африканские правительства реинвестируют доходы от экспорта ресурсов на развитие инфраструктуры, и ежегодно эта статья расходов составляет 80 млрд долларов. Однако меры все еще недостаточны. Затраты на строительство инфраструктуры в среднем – лишь 20% от ВВП в сравнении с положенными 30%.
Бизнес может воспользоваться правительственной поддержкой, чтобы построить не обходимую дорожную систему, улучшить логистику региона и создать прочную цепочку поставок. Самым заметным игроком в этой области в последнее время стал Китай: он участвует в 200 инфраструктурных проектах, причем является инвестором в каждом пятом проекте и подрядчиком в каждом третьем.
Финансовый сектор
Хотя большинство африканского населения с низким доходом все еще живет без сбережений и доступа к кредитам, покупая товары на неформальных розничных платформах, модели потребления и образ жизни меняются. Новое, более устойчивое потребление требует, в свою очередь, сложных механизмов и развития высокотехнологичных секторов.
Африка характеризуется высоким спросом на инновационные решения в финансовом секторе, особенно с учетом быстрого распространения технологий. Несмотря на низкий уровень доступа к финансовым услугам, на континенте наблюдается бум мобильного банкинга и микрофинансирования. Например, в Кении одним из успешных кейсов является компания – оператор мобильной связи, запустившая в 2007 году услуги по переводу денег и финансированию с помощью мобильных телефонов. У нее по-прежнему быстро растет абонентская база, и, что более важно, она обеспечивает надежными средствами для перевода и получения средств граждан, которые по тем или иным причинам не являются клиентами банков. В Нигерии крупнейший оператор мобильной связи в стране – компания Paga – к настоящему времени обработал 57 млн транзакций на сумму почти 4 млн долларов. В 2018 году почти треть всех венчурных сделок в Африке была закрыта в Нигерии. В результате мобильный банкинг распространился на другие страны региона, что повышает уровень доступности услуг финансового сектора.
Африка прилагает огромные усилия для большей интеграции в мировую экономику. Континент полон возможностей для бизнеса и предпринимателей, готовых увидеть в проблемах и вызовах шанс создать прибыльное, стабильное дело и успешно управлять операционными рисками.
