Реальность лучше, чем кажется

Width 250px 001697 fmt

Россия открывает перед международными инвесторами прекрасные возможности, однако для многих из них страна по-прежнему не выглядит привлекательным местом для вложения своих капиталов. Но реальность лучше, чем может показаться на первый взгляд, а инвесторы переоценивают проблемы, с которыми они могут столкнуться на российском рынке.

Имидж России как направление для инвестиций в глазах представителей мирового инвестиционного сообщества пока не очень отчетлив. Хотя многие международные инвесторы все чаще видят в нашей стране прекрасное место для ведения бизнеса, остается немало и тех, кто придерживается иной точки зрения. Почему? Думаю, что в известной мере это объясняется мифами и стереотипами.

Инвесторов по их восприятию России в целом можно разделить на три разных группы. Первая включает в себя компании и фонды, которые уже вкладывали сюда свои деньги. Они довольно хорошо осведомлены о России и знают, что на все возникающие здесь вопросы находятся ответы. Наши исследования говорят, что почти 70% международных инвесторов, вложивших в нашу страну, удовлетворены своими результатами и продолжают инвестировать.

О Российском фонде прямых инвестиций (РФПИ)

РФПИ – фонд прямых инвестиций с капитализацией 10 млрд долларов, созданный правительством России для осуществления инвестиций в лидирующие компании наиболее быстро растущих и перспективных секторов экономики страны.

Фонд создан в 2011 году по инициативе президента и председателя правительства России. Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими международными инвес­торами, играя роль катализатора в привлечении прямых инвестиций в Россию.

За время существования РФПИ инвестировал более 2 млрд долларов, из которых 500 млн долларов – собственные средства фонда, а более 1,8 млрд долларов – вложения соинвесторов.

РФПИ привлек 2,5 млрд долларов иностранного капитала в российскую экономику, выстроив ряд долгосрочных стратегических партнерств.

Вторая группа представлена инвесторами, которые еще не вкладывали в Россию, но сейчас изучают такую возможность. Как представители первой группы, они хорошо осведомлены о стране. Они знают, что динамика макроэкономических показателей в России – одна из лучших в мире; что численность среднего класса за последние пять лет здесь утроилась; что рынок акций и активы банковской системы за последние 12 лет выросли соответственно в 20 и  40 раз. Эти инвесторы ориентированы на очень специфические возможности. К примеру, фонды прямых инвестиций, специализирующиеся на инфраструктуре и химической промышленности, сфокусированы на вложениях в сектора и отрасли, в которых они лучше всего разбираются. Кроме того, такие инвесторы осознают важность наличия местного партнера. Они понимают, что при выходе на новые рынки такой партнер по-настоящему необходим.

Наконец, существует большая группа инвесторов, которые очень плохо осведомлены о России. Зачастую их представления о стране основаны на прочитанном или услышанном в средствах массовой информации, что ведет к серьезным искажениям в ее восприятии. Эти мифы о России – именно то, что удерживает их от инвестиций.

Такие потенциальные инвесторы вполне верят, что российская экономика растет и открывает новые возможности, но видят большое препятствие для инвестиций в бюрократии и коррупции. Стоит отметить, что последние десять лет российское правительство ставит перед собой задачу привлечения иностранных инвесторов. И за все это время не было ни единого случая, чтобы нероссийский фонд или крупный частный инвестор столкнулись здесь с какими-то значительными затруднениями.


Еще один распространенный пример подобных стереотипов состоит в том, что в России недостаточно уважают и не полностью исполняют договоры и другие обязательства. Это не так. Большинство западных компаний, ведущие бизнес в России, не испытывают никаких трудностей с исполнением контрактов, хотя многие зарубежные инвес­торы предпочитают структурировать их таким образом, чтобы все инвестиционные и деловые споры подпадали под юрисдикцию международного арбитража в Лондоне, Стокгольме, Париже или Нью-Йорке. Это свидетельствует о том, что в их восприятии инвестирование в Россию связано с определенными рисками, однако реальность отличается от восприятия. Работа Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) в значительной степени состоит в том, чтобы ослабить опасения такого рода. Мы добиваемся этого за счет непрерывного диалога с инвесторами и всестороннего ауди­та при выборе и структурировании проектов.

Мы стремимся к тому, чтобы инвесторы не имели причин не вкладывать в Россию. Мы активно работаем с правительством над предоставлением в той или иной форме гарантий, а также над содействием при реализации отдельных инфраструктурных проектов, с тем чтобы сделать их экономику для иностранных инвесторов более привлекательной. Мы упорно работаем над тем, чтобы снизить восприятие российского риска, которое, хотя все еще и остается высоким, но постепенно снижается. К тому же практика соинвестирования действует весьма убедительно, поскольку зарубежные инвесторы видят, что с ними делят все риски.

За первый год своей работы РФПИ инвестировал в Россию 500 млн долларов собственных средств и привлек еще 1,9 млрд долларов со стороны иностранных инвесторов. В 2012 году мы вложили 50 млн долларов, приняв участие в первичном размещении акций (IPO) сети перинатальных клиник «Мать и дитя», ведущего российского частного провайдера медицинских услуг для женщин и детей. В качестве соинвесторов этой сделки мы привлекли американского гиганта BlackRock, а также Russian Partners, дочернюю структуру американского фонда прямых инвестиций Siguler Guff, под управлением которого находится более 10 млрд долларов. Благодаря стремительному увеличению российского среднего класса бизнес компании быстро растет, и за время с момента IPO акции «Мать и дитя» уже подорожали примерно на 45%.

Другой пример такого подхода – наше участие в прошлогоднем IPO Московской биржи, в которое мы сами инвестировали 80 млн долларов, а в качестве соинвесторов привлекли Китайскую инвестиционную корпорацию (CIC), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Cartesian Group и BlackRock. Мы уверены в том, что у Московской биржи огромный потенциал, и в будущем ее акционеры получат хорошую прибыль на свои инвестиции.

Будущее с БРИКС

Приход в Россию ведущих мировых компаний также очень помогает убеждать вкладывать в страну. Потенциальные инвесторы становятся значительно более открытыми и восприимчивыми, когда видят, что лидеры рынка – например, CIC или Японский банк международного сотрудничества (JBIC), с которым в апреле РФПИ подписал соглашение о создании новой российско-инвестиционной платформы на сумму 1 млрд долларов, выражая поддержку и говоря: «Да, мы хотим вкладывать в Россию» и «Да, мы верим в Россию». Особенно когда видят в нашем Международном экспертном совете ведущих представителей мирового инвестиционного сообщества.

В рамках своей стратегии РФПИ выстра­ивает партнерские отношения с такими странами, как Япония и Китай, которые в числе прочего позволяют налаживать самые широкие связи на более низком уровне, открывающие нам доступ ко всем инвесторам и компаниям в этих странах. Например, в ближайшее время мы готовимся объявить о начале масштабного партнерства с одним из арабских инвестиционных фондов. И, разумеется, мы видим огромный потенциал БРИКС как источника, так и места назначения прямых иностранных инвестиций.

существует большая группа инвесторов, которые очень плохо осведомлены о России. Зачастую их представления о стране основаны на прочитанном или услышанном в средствах массовой информации, что ведет к серьезным искажениям в ее восприятии. Эти мифы о России – именно то, что удерживает их от инвестиций

Главной структурой, ответственной за развитие взаимовыгодных отношений в области инвестиций между пятеркой наших стран, станет Деловой совет БРИКС, о создании которого было официально объявлено на апрельском саммите организации в Дурбане, ЮАР. Как участник Совета со стороны России, я уверен в том, что он станет весьма важным инструментом для укрепления наших связей и увеличения объема взаимных капитало­вложений. Мы уже успели провести встречи почти со всеми зарубежными коллегами по Совету, каждый из которых относится к кругу самых влиятельных политиков и бизнесменов у себя дома.

Это вовсе не означает, что страны БРИКС заинтересованы в расширении возможностей для ведения бизнеса исключительно друг с другом. Если у нас появится проект или идея, то благодаря уже налаженным связям мы сможем эффективно использовать этот канал коммуникации для достижения практического результата. Кроме того, участие в Деловом совете БРИКС лишь пяти представителей от каждой из стран существенно облегчает ведение диалога и делает всю структуру управляемой.

Я бы хотел подчеркнуть, что мы сосредоточены на достижении практического результата и ускорении инвестиционного процесса, а равно и в целом на расширении взаимодействия внутри БРИКС. Подобный подход на столь коротком отрезке времени уже принес определенные плоды, и мы рассчитываем на значительный рост притока инвестиций в Россию, а также и другие страны организации.


Официальные партнеры

Logo nkibrics Logo dm arct Logo fond gh Logo palata Logo palatarb Logo rc Logo mkr Logo mp